Корпоративная финансовая отчётность. Международные стандарты.

Журнал и практические разработки по МСФО и управленческому учету.

Главная Креативный учет в системе МСФО. Часть 1

Креативный учет в системе МСФО. Часть 1

Автор публикации

Швир Юлия Васильевна

Швир Юлия Васильевна

ACCA, менеджер по оказанию аудиторских и консультационных услуг Big4.

Для пользователей финансовой отчетности не является секретом, что многие компании стараются повлиять на финансовое положение и финансовые результаты деятельности, представленные в балансе, отчете о прибылях и убытках, примечаниях к отчетности, отчете о движении денежных средств, а также отчете об изменениях в собственном капитале. При этом преследуются различные цели.

На первом месте во многих случаях стоит наиболее очевидное желание оправдать ожидания инвесторов. В большинстве случаев действует простое правило: если опубликованные результаты соответствуют ожиданиям инвесторов, стоимость компании или доли компании повышается. Более высокая стоимость компании или доли компании повышает рыночную капитализацию и снижает стоимость капитала. Случается, что результаты не соответствуют ожиданиям инвесторов, и в одно мгновение волна продаж уничтожает миллиарды рыночной стоимости. Во времена кризиса мировой экономики соблазн приукрасить результаты является практически непреодолимым. Надвигающаяся рецессия влечет за собой спад входящих заказов практически во всех отраслях с соответствующими последствиями для запланированных результатов.

В случаях наличия кредитов финансовое положение и финансовые результаты компаний важны для удовлетворения установленных в договорах с банками показателей, при отклонении от которых банки имеют право потребовать выполнения дополнительных обязательств или дополнительные гарантии. Менеджмент заинтересован в управлении финансовым положением и финансовыми результатами с целью избежать связанных с этим последствий.

Применяемая во многих компаниях политика определять размер бонуса менеджмента в зависимости от достижения запланированного уровня доходов также является большим стимулом на пути использования техник как в рамках, так и за пределами МСФО.

Эти методы получили различные названия: менеджмент доходов (earnings management), сглаживание уровня доходов (income smoothing), агрессивный учет(aggressive accounting), подготовка обманной финансовой отчетности (fraudulent financial reporting) или «креативный учет» (creative accounting). При этом менеджмент доходов подразумевает активное влияние, как правило, в рамках МСФО, на показатели финансовой отчетности по направлению к намеченной цели. Одной из разновидностей менеджмента доходов выступает сглаживание уровня доходов, при котором усилия менеджмента направлены на достижение более устойчивого, сглаженного потока доходов. В свою очередь, агрессивный учет целенаправленно использует для достижения намеченных целей методы как в пределах, так и за пределами МСФО, часто базируясь на «серых» зонах учета. Подготовка недостоверной финансовой отчетности идет на один шаг дальше и охватывает намеренное искажение или опущение существенных сумм или раскрытия информации с целью ввести в заблуждение пользователей финансовой отчетности. Следует заметить, что четкие границы между отдельными понятиями отсутствуют, и часто в литературе подразумевается взаимозаменяемость понятий. Креативный учет, используемый в данной статье, включает все вышеперечисленные методы и подразумевает все виды и способы, как в пределах, так и за пределами МСФО, оказания влияния на показатели с целью представления финансовой отчетности в желаемом свете.

Время от времени потрясающие общественность финансовые скандалы являются наиболее наглядным подтверждением применения вышеперечисленных методов. Кроме того, академические исследования опубликованных годовых и промежуточных отчетов также показывают, что компании часто применяют методы, направленные на достижение желаемых финансовых результатов[1]. Например, опубликованные финансовые результаты, как правило, незначительно превышают ожидания инвесторов. Намного реже встречаются финансовые результаты незначительно ниже ожидаемых инвесторами. Более распространенными являются незначительные чистые прибыли, чем незначительные чистые убытки. Кроме того, незначительные понижения чистых прибылей встречаются намного реже, чем незначительные повышения чистых прибылей.

Целью настоящей статьи являются привлечение внимания пользователей финансовой отчетности к потенциальным возможностям для креативного учета, имеющимся в распоряжении менеджмента, и рассмотрение техник для выявления возможных искажений финансового положения и финансовых результатов, представленных пользователям финансовой отчетности. Практические примеры в основном базируются на годовой и квартальной консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО. Сначала нами описан инструментарий, находящийся в распоряжении менеджмента. Далее рассматриваются возможности для креативного учета в балансе, а также методы, имеющиеся в распоряжении пользователей финансовой отчетности, для выявления потенциальных искажений финансового положения и финансовых результатов. Для этого анализируются ситуации, ведущие к завышенной оценке активов или к заниженной оценке обязательств. В дальнейшем приводятся методы, применяемые менеджментом для достижения запланированного уровня выручки, и методы, позволяющие распознать возможные фиктивные или нереализованные доходы. В заключение представляются креативный учет, применяемый при учете расходов по налогу на прибыль, и имеющиеся в данном случае у пользователей финансовой отчетности возможности для выявления потенциальных искажений финансового положения и финансовых результатов. Статья охватывает некоторые, с точки зрения автора, важные аспекты и не претендует на полноту раскрытия информации. Приведенные в статье методы для выявления потенциальных искажений финансовой отчетности не являются исчерпывающими, а также не предполагают, что финансовая отчетность является во всех случаях намеренно искаженной. Рекомендуемые методы направлены на привлечение внимания пользователей финансовой отчетности к потенциальным проблемам и служат отправной точкой для дальнейшей верификации полученной информации.

 

1. Инструментарий в распоряжении менеджмента

В теории[2] различают формирование условий сделки и отображение сделки в учете. При формировании условий сделки подразумеваются все действия, направленные на структурирование сделки для достижения желаемого отображения в финансовой отчетности. В ответ на злоупотребление в этой области в МСФО были приняты изменения, содержащие довольно детальные предписания относительно отражения популярных форм, а именно: структуры Asset Backed Securities, Sale-and-Lease back, Off-Balance-Sheet, факторинг, учреждение организаций специального назначения. Эти положения ограничивают поле для деятельности при структурировании таких транзакций. Так, например, в случае учреждения организации специального назначения при рассмотрении критериев, включаемых в консолидированную финансовую отчетность, решение принимается на основе соотношения остаточных рисков и выгод. Необходимо, однако, заметить, что, несмотря на существующие положения МСФО, структурирование сделок представляет до сих пор один из популярных способов оказания влияния на публикуемую финансовую отчетность. Пользователям финансовой информации, основанной только на финансовой отчетности, как правило, сложно выявить использование этого рода инструментов.

Имеющиеся в распоряжении инструменты для отображения в учете сделок включают формальные инструменты и материальные инструменты. Формальные инструменты концентрируются на виде или способе отражения финансового положения и финансовых результатов. Материальные инструменты, в свою очередь, используются для менеджмента уровня дохода.

Формальные инструменты охватывают представление статей баланса или отчета о прибылях и убытках в определенной последовательности, а также раскрытие информации в балансе и отчете о прибылях и убытках или в пояснениях к финансовой отчетности. Несмотря на то что действующие положения МСФО предписывают отражение активов и обязательств по краткосрочности и долгосрочности, а также перечисляют линейные статьи, обязательные для включения в баланс и отчет о прибылях и убытках, составителям финансовой отчетности дана довольно большая свобода в представлении отдельных статей. Примером выступают многочисленные финансовые показатели Non GAAP, базирующиеся на данных финансовой отчетности, но подвергшиеся модификации менеджментом[3].По сравнению с ГААП США и предписаниями Комиссии по ценным бумагами биржам США, которые ограничивают возможности для использования такого рода финансовых показателей, положения действующих МСФО не запрещают использование финансовых показателей Non GAAP. С целью ограничить потенциальные возможности для использования таких инструментов СМСФО[4] совместно с Комитетом по стандартам финансовой отчетности США работает над проектом представления финансовой отчетности, состоящим из трех фаз. Первая фаза завершилась опубликованием 16 октября 2008 г. документа, предложенного для обсуждения: «Предварительные аспекты представления финансовой отчетности»[5].

Ожидается, что по завершении данный проект, наряду с более четкими предписаниями относительно представления финансовой отчетности, также окажет влияние на отображение финансовых показателей Non GAAP в финансовой отчетности.

Материальные инструменты подразделяются на две категории. Первая категория включает альтернативы отражения в учете, находящиеся в распоряжении подготовителей финансовой отчетности. При этом различают альтернативы, непосредственно перечисленные в положениях МСФО и имплицитные. К первым относится, например, оценка основных средств после признания по себестоимости или по справедливой стоимости, а также расчет себестоимости определенных запасов по ФИФО или по средневзвешенной себестоимости. Имплицитные альтернативы базируются на содержащихся в МСФО возможностях для интерпретации и толкования. Примерами являются положения относительно признания внутренне созданных нематериальных активов или отложенных налоговых активов для перенесенных на будущие периоды неиспользованных налоговых убытков. Как в первом, так и во втором случае при необходимости менеджмент вправе занять консервативную или более оптимистичную позицию, таким образом, направляя результат в желаемое русло. С целью улучшения сравнимости и повышения тем самым качества финансовой отчетности СМСФО принял ряд изменений, запрещающих использование альтернативных методов учета в некоторых стандартах[6]. Наибольший потенциал для креативного учета представляют, однако, «серые» зоны учета, к которым относятся имплицитные альтернативы и вторая группа материальных инструментов, рассматриваемая в нижеследующем параграфе. Данные материальные инструменты предоставляют менеджменту большие возможности для принятия профессиональных суждений и оказания влияния на желаемые результаты. Так как принятие профессиональных суждений является одной из составляющих учета, ограничение злоупотребления такого рода инструментами является сложной задачей. В дальнейшем при рассмотрении избранных статей баланса и отчета о прибылях и убытках мы будем ссылаться на проекты СМФСО в этой области.

Последняя категория материальных инструментов базируется на том, что, хотя отдельные положения МСФО предписывают признание и оценку актива или обязательства, критерии для признания или методы оценки четко не определены в стандартах. Одним из примеров является тестирование на предмет обесценения, которое во многих случаях связано с оценкой будущих потоков, ставкой дисконта, присущими данному активу рисками. Кроме того, индикаторы, указывающие на возможные обесценения, носят примерный характер: менеджмент принимает решение о существовании признаков возможного обесценения на основании конкретных обстоятельств.

Применение менеджментом материальных инструментов и способы их распознания пользователями финансовой отчетности описаны в разделах «Креативный учет в балансе» и «Креативный учет в отчете о прибылях и убытках».

 

2. Креативный учет в балансе

2.1. Завышенная оценка активов

Завышение балансовой стоимости активов является одним из способов влияния на финансовое положение и финансовые результаты деятельности. В зависимости от рода деятельности компании наиболее популярными статьями баланса для креативного учета считаются дебиторская задолженность и запасы. Кроме того, гудвилл, нематериальные активы, основные средства и финансовые активы также активно используются для корректировки соответствующих показателей финансовой отчетности. Применение креативного учета по отношению к торговой дебиторской задолженности рассматривается в разделе «Применение креативного учета в отчете о прибылях и убытках».

 

2.1.1. Учет гудвилла

Многие компании после упразднения амортизации гудвилла в марте 2004 г. инвестировали значительные суммы в покупку бизнесов, нередко при этом переплачивая за желаемый объект инвестиции. В результате лихорадки, охватившей менеджмент компаний в 2005–2007 гг., миллиардные суммы деловой репутации были признаны в балансах крупнейших европейских предприятий. Таблица 2.1 представляет накопленные суммы деловой репутации и нетто финансовой задолженности в консолидированной финансовой отчетности некоторых крупных европейских концернов, а также соотношение этих статей к собственному капиталу концерна на последнюю дату опубликованной консолидированной финансовой отчетности[7].

Таблица 2.1

Деловая репутация в консолидированной финансовой отчетности некоторых крупных европейских концернов на последнюю дату опубликованного годового отчета

 

 

Концерн

Деловая репутация, млн евро 

Деловая репутация в отношении к собственному капиталу (исключая доли неконтролирующих инвесторов), %

Финансовая задолженность нетто, млн евро

Финансовая задолженность нетто в отношении к собственному капиталу (исключая доли неконтролирующих инвесторов), %

1

2

3

4

5

Bayer

8215

49

11 285

22,3

Continental

7289

111

10 876

39,4

Deutsche Post

11 330

102

2808

13,8

Deutsche Telekom

20 640

49

37 326

32,7

Henkel

3392

60

1702

13,3

Metro

4328

69

4277

13,0

RWE

9708

69

505

0,6

Siemens

12 501

43

9087

10,2

 

Согласно положениям IAS 36, по меньшей мере ежегодно генерирующая единица, на которую распределен приобретенный при объединении предприятий гудвилл, подлежит тестированию на предмет обесценения. При этом сопоставляется балансовая стоимость единицы, включая гудвилл, и возмещаемая сумма, которая определяется как наибольшая величина из справедливой стоимости генерирующей единицы за вычетом затрат на продажу и ценности ее использования. В случае превышения возмещаемой суммы над балансовой стоимостью убыток от обесценения гудвилла не отражается в отчете о прибылях и убытках. Определение отдельных параметров (например, определение ставки дисконта, присущих активу рисков и показателя темпа роста, а также распределение гудвилла на каждую генерирующую единицу или группу генерирующих единиц) при оценке справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу и ценности использования базируется в большинстве случаев на принятии многочисленных профессиональных суждений менеджментом и, несомненно, обеспечивает большой потенциал для применения креативного учета менеджментом. В зависимости от позиции, занятой менеджментом, а именно более оптимистичной или более консервативной, полученные суммы могут различаться на многие миллионы, позволяя компаниям избегать или ускорять отражение убытка от обесценения.

Один из первых шагов – распределение гудвилла на каждую генерирующую единицу или группу генерирующих единиц, представляющих собой самый нижний уровень организации, на котором осуществляется мониторинг деловой репутации для потребностей внутреннего руководства. При этом группа генерирующих единиц не должна выходить за рамки сегмента. Чем больше группа генерирующих единиц, на уровне которых происходит тестирование гудвилла на обесценение, тем больше вероятность того, что негативные изменения будущих потоков денежных средств одной группы будут компенсированы позитивными изменениями будущих потоков денежных средств другой группы. Таким образом снижается вероятность отражения убытка от обесценения в отчете о прибылях и убытках и завышается оценка балансовой стоимости активов. Так, например, группа Deutsche Post в последней опубликованной консолидированной финансовой отчетности распределяет гудвилл на следующие группы генерирующих единиц: национальные (30 млн евро) и международные письма (1137 млн евро) в сегменте «Письма»; экспресс-почта (3912 млн евро) в сегменте «Экспресс-почта»; логистика (416 млн евро), DHL Forwarding International (3063 млн евро), DHL Exel Supply Chain (1949 млн евро), DHL Freight Europe (253 млн евро) в сегменте «Логистика»; финансовые услуги (639 млн евро) в сегменте «Финансовые услуги»[8]. Примеры выделения 43 групп генерирующих единиц согласно информации в пояснениях к годовой консолидированной финансовой отчетности группы ThyssenKrupp являются редким исключением[9].

Наряду с распределением на группы генерирующих единиц определение ставки дисконта, присущих активу рисков и показателя темпа роста, использованного для экстраполяции прогнозов денежных потоков, также дают значительные возможности для интерпретации и, соответственно, для достижения желаемого результата. Например, группа Lufthansa в последней опубликованной годовой консолидированной финансовой отчетности использовала темп роста в зависимости от группы генерирующих единиц от 1,0 (Swiss Aviation Training Ltd) до 4 % (LSG Sky Chefs USA Group) и ставку дисконта в размере 9,1 %[10]. British Airways, в свою очередь, при проведении тестирования на обесценение деловой репутации исходила из темпа роста 2,5 % и ставки дисконта 8,9 %. При этом, согласно информации в пояснениях и анализу чувствительности по этому показателю, при увеличении ставки дисконта на 1,5 % балансовая стоимость группы генерирующих единиц будет равняться возмещаемой стоимости[11]. Еще одна авиационная компания, группа Air France – KLM, использовала для тестирования деловой репутации в последней опубликованной консолидированной отчетности темп роста 2 % и ставку дисконта 7 %[12].

Экономический кризис 2008–2009 гг. является первым кризисом такого масштаба после введения новых правил отражения в учете деловой репутации. Многие аналитики ожидают признания значительных убытков от обесценения деловой репутации в ближайшей консолидированной финансовой отчетности групп. Один из аргументов базируется на падении большинства курсов долевых инструментов на рынках. Кроме того, надвигающаяся рецессия и связанный с ней спад экономической активности, несомненно, должны найти отражение в прогнозируемых денежных потоках. Удорожание стоимости заемного капитала отразится на ставке дисконта.

Пользователям финансовой отчетности, несомненно, следует обращать значительное внимание на данную статью баланса при анализе финансового положения и финансовых результатов компании. Анализ раскрытой информации при определенных обстоятельствах позволяет оценить вероятность просчетов в профессиональных суждениях, а также возможные последствия таких просчетов для финансового положения и финансовых результатов. Для анализа деловой репутации пользователями финансовой отчетности предлагаются следующие отправные точки:

 

1. Соотношение балансовой стоимости деловой репутации и собственного капитала показывает, насколько собственный капитал будет использован при негативном изменении экономической ситуации, ведущей к полному обесценению деловой репутации.

2. Анализ информации в пояснениях в соответствии с IFRS 3 позволит выявить компании, при приобретении которых размер уплаченного возмещения превысил справедливую стоимость приобретенной части активов и обязательств. На основе этой информации экономические показатели, например рынков и отраслей, в которых приобретенные компании осуществляют хозяйственную деятельность, а также отдельная финансовая отчетность, в случае если компании обязаны подготавливать соответствующую финансовую отчетность согласно национальному законодательству, дадут общее представление о финансовом состоянии и потенциале для генерирования будущих денежных потоков.

3. Информация в пояснениях в соответствии с предписаниями IAS 36 относительно распределения гудвилла на группы генерирующих единиц является индикатором возможного потенциала для компенсации негативных изменений денежных потоков одной генерирующей группы позитивными изменениями денежных потоков другой генерирующей группы.

4. Анализ ставок дисконта и темпов роста, применяемых при тестировании на обесценение, в сравнении с предыдущим периодом при условии незначительного изменения ключевых параметров и в сравнении с другими компаниями из peer group.

 

Необходимо подчеркнуть, что применение креативного учета в данной области является неизбежным последствием принятого СМСФО подхода «тестирование на обесценение». В связи с субстанцией, присущей деловой репутации, принятие большого количества профессиональных суждений является неотъемлемой частью данного процесса. Однако для повышения качества финансовой отчетности желательно принятие СМСФО более подробного руководства при определении отдельных параметров, что в настоящее время пытаются сделать некоторые ассоциации бухгалтеров и аудиторов в ряде стран. Например, в Германии Институтом немецких аудиторов были приняты интерпретация оценки бизнеса в случаях объединений бизнесов и тестирование на обесценение в системе МСФО (IDW RS HFA16). Данные интерпретации профессиональных объединений, которые представляют для компаний в этих странах практически преобладающее мнение, являются в большинстве случаев[13] нежелательными для МСФО, так как ведут к различным толкованиям в разных странах и препятствуют сравнимости финансовой отчетности.

 

2.1.2. Учет нематериальных активов

Учет нематериальных активов охватывает многие аспекты, содержащие потенциал для креативного учета. В этом разделе рассматриваются возможности для искажения финансового положения и финансового результата в учете внутренне созданных нематериальных активов, а также методы их выявления, имеющиеся в распоряжении пользователей финансовой отчетности.

Особенно актуальной данная тема является для пользователей финансовой отчетности компаний в отраслях, склонных капитализировать внутренне созданные нематериальные активы в больших масштабах, к которым, безусловно, относится автомобильная отрасль. В табл. 2.2 представлена балансовая стоимость нематериальных активов, приходящихся в основном на разработки новых моделей автомобилей и моторов, приведенная в последней опубликованной годовой консолидированной финансовой отчетности некоторых европейских автомобильных концернов.

 

Таблица 2.2

Нематериальные активы, приходящиеся на разработки, некоторых европейских производителей автомобилей

Концерн

Немате-риальные активы, приходя-
щиеся
на разработки, млн евро[14]

Собственный капитал
(
включая
доли неконтроли-рующих инвесторов), млн евро

Немате-риальные активы, приходящиеся на разработки, в отношении к собственному капиталу, %

Признанный убыток от обесценения, млн евро

Сумма
немате-
риальных

активов,
приходя-
щихся
на разработки, капитали-зированных в отчетном периоде, млн евро

Сумма расходов
на
иссле-дования и разработки в отчетном периоде, млн евро

Сумма
немате-
риальных

активов
,
приходя-
щихся
на разработки, капитализи-рованных
в
отчетном периоде,
в отношении
к сумме расходов
на
исследования и разработки в отчетном периоде, %

Volkswagen[15]

31.12.2007

6082

31 938

19,04

415

1446

4923

29,4

31.12.2006

6500

26 959

24,11

463

1478

4240

34,6

BMW[16]

31.12.2007

5034

21 744

23,15

Нет данных

1333

3144

42,4

31.12.2006

4810

19 130

25,14

Нет данных

1536

3208

47,9

Daimler[17]

31.12.2007

3963

38 230

10,37

Нет данных

990

4148

23,9

31.12.2006

4927

37 346

13,19

Нет данных

715

3733

19,2

PSA Peugeot Citroёn[18]

31.12.2007

3615

14 555

24,84

37

754

2074

36,4

31.12.2006

3672

14 106

26,03

131

882

2195

40,2

Renault[19]

31.12.2007

3660

22 069

16,58

Нет данных

1287

2462

52,3

31.12.2006

3062

21 071

14,53

Нет данных

1091

2400

45,5

 

Согласно IAS 38, при создании нематериальных активов следует различать стадии исследований и разработок. Затраты, понесенные на стадии исследований, не могут быть капитализированы. На стадии разработок при удовлетворении определенным критериям, а именно: техническая осуществимость, намерение создать, намерение использовать или продать, вероятность экономических выгод, доступность необходимых ресурсов, надежная оценка затрат, – компании обязаны признать нематериальный актив в балансе. Себестоимость внутренне созданного нематериального актива включает затраты, понесенные с даты, на которую нематериальный актив впервые удовлетворил критериям. Как правило, наиболее проблематичными выступают такие критерии, как техническая осуществимость и способность нематериального актива создавать вероятные экономические выгоды. При принятии профессионального суждения относительно способности нематериального актива создавать вероятные экономические выгоды применяются принципы, установленные IAS 36. В дальнейшем капитализированные расходы, как правило, подлежат амортизации с момента начала производства продукта, на стадии разработки которого были понесены эти расходы, или с момента начала эксплуатации нематериального актива для внутренних нужд. Нематериальный актив как на стадии разработки, так и после начала производства продукта или эксплуатации тестируется на обесценение согласно положениям IAS 36.

При анализе финансовой отчетности компаний в отраслях, склонных капитализировать внутренне созданные нематериальные активы в больших масштабах, сравнение с конкурентами дает пользователям финансовой отчетности первые индикаторы агрессивной политики капитализации расходов. Показатели, рассчитываемые в данном случае, включают отношение нематериальных активов, приходящихся на разработки, к собственному капиталу и отношение нематериальных активов, приходящихся на разработки, капитализированных в отчетном периоде, к сумме расходов на исследования и разработки за отчетный период. Сравнение с предыдущими отчетами позволит выявить случаи признания убытков от обесценения в прошлом, что также является определенным показателем склонности менеджмента к преувеличенной капитализации и тем самым приукрашиванию финансовых результатов.

Отношение нематериальных активов, приходящихся на разработки, к собственному капиталу некоторых европейских автомобильных концернов (см. табл. 2.2) свидетельствует о масштабе активов, зависящих от правильности принятого профессионального суждения о способности создавать вероятные экономические выгоды. При сравнении показателя, рассчитываемого как отношение нематериальных активов, приходящихся на разработки, капитализированных в отчетном периоде, к сумме расходов на исследования и разработки за отчетный период (см. табл. 2.2) видно, что в концерне Daimler он существенно ниже, а в концернах BMW и Renault значительно выше, чем в других представленных группах[20]. В случае если модели автомобилей, при разработке которых были капитализированы расходы, не оправдают ожиданий относительно сбыта запланированного количества, убыток от обесценения подлежит признанию в отчете о прибылях и убытках. Факт, что концерн Volkswagen вынужден был признать убыток от обесценения в размере примерно 500 млн евро в 2003 г. на модели Phaeton, Bentley и восьмицилиндровый мотор W8[21], является примером применения агрессивной политики капитализации в прошлых периодах.

Политика агрессивной капитализации внутренне созданных нематериальных активов представляется особенно рискованной во времена надвигающейся рецессии и связанного с ней спада продаваемого количества автомобилей. Пользователям финансовой отчетности следует принимать во внимание, что в худшем случае большая часть капитализированных внутренне созданных нематериальных активов при тестировании на обесценение окажется кандидатом на списание, прямо оказывая влияние на финансовый результат в отчете о прибылях и убытках[22].

Как и в случае гудвилла, признание и оценка внутренне созданных нематериальных активов базируются на многочисленных профессиональных суждениях. С одной стороны воплощается концепт соотношения доходов и расходов. С другой стороны, существующие различия между ГААП США[23], запрещающими капитализировать такие расходы, и МСФО, предписывающими признавать актив при удовлетворении критериям, показывают, насколько мнения на данную тему расходятся в настоящее время в профессиональных кругах.

 

2.1.2. Учет основных средств

Одним из часто обсуждаемых аспектов учета основных средств в системе международного учета является определение срока полезной службы актива. Согласно положениям IAS 16, амортизируемая стоимость актива подлежит распределению на систематической основе на его срок полезной службы. При определении срока полезной службы актива учитывается предполагаемая полезность актива для компании. В соответствии с IAS 16 срок полезной службы актива может быть короче, чем срок экономического использования, например в случае политики компании, предусматривающей выбытие активов по прошествии определенного времени или после потребления определенной части будущих экономических выгод. Вариации в сроке полезной службы, определяемом на основе профессионального суждения о предполагаемой полезности актива менеджментом компаний, оказывают существенное влияние на финансовые результаты компаний. В некоторых случаях менеджмент злоупотребляет предоставленной свободой и применяет агрессивную политику, умышленно удлиняя срок полезной службы.

 

Для примера в табл. 2.3 приводится спектр вариаций установленных сроков полезной службы для самолетов и моторов, используемых в последней опубликованной годовой консолидированной финансовой отчетности групп Lufthansa,British Airways и Air France – KLM[24].

Таблица 2.3

Сроки полезной службы для самолетов и моторов, применяемые для подготовки последней опубликованной годовой консолидированной финансовой отчетности групп Lufthansa, British Airways и Air France – KLM

Компания

Метод
амортизации

Срок полезной
службы

Ликвидационная
стоимость

Эффективный
срок полезной службы
(
с учетом ликвида­цион­ной стоимости)

Lufthansa

Новые
самолеты и моторы

Линейный

12 лет

15 %

14 лет

British Airways

Флот

Линейный

18–25 лет

Информация о списании до ликвидационной стоимости, величина ликвидационной стоимости отсутствуют

От 3,9 до 4,9 % в год или 20–27 лет

Моторы,
используемые
в контрактах
Power by the hour

Линейный

18–25 лет

Информация о списании до ликвидационной стоимости, величина ликвидационной стоимости отсутствуют

От 3,9 до 4,9 % в год или 20–27 лет

Другие моторы

Линейный

Средний остаточный срок полезного испо-льзования соответствующего флота

Информация о списании до ликвидационной стоимости, величина ликвидационной стоимости отсутствуют

Данные отсутствуют

Расходы
на капитальный
ремонт моторов

Линейный

54–78 месяцев

Без ликвидационной стоимости

54–78 месяцев

Air France – KLM

Флот

Линейный

В среднем 20 лет

Без ликвидационной стоимости

В среднем 20 лет

Моторы

Линейный

Конкретные данные отсутствуют (период между датой приобретения и датой следующего капитального ремонта)

Данные отсутствуют

Данные отсутствуют

 

При анализе финансовой отчетности компаний в отраслях со значительными основными средствами в балансе сравнение раскрытой информации о сроках полезной службы с информацией о конкурентах даст пользователям финансовой отчетности первое представление о преследовании агрессивной политики учета в данной области.

В приведенном примере, анализируя только информацию в пояснениях, можно предположить, что из трех групп British Airways преследует наиболее агрессивную политику. Дополнительным фактом, раскрытым в последней опубликованной годовой консолидированной финансовой отчетности British Airways, выступает увеличение амортизационного периода расходов на капитальный ремонт моторов, используемых в определенных видах самолетов, с 54 до 78 месяцев, что уменьшает расходы на амортизацию в год на 32,5 млн фунтов. Надо, однако, заметить, что сделанное заключение является отправным пунктом для дальнейшего анализа. Например, в представленном нами случае важную роль играет такой фактор, как стратегия компании по отношению к эксплуатации машин.

Одним из распространенных показателей, рассчитываемых пользователями финансовой отчетности для выявления возможных случаев агрессивной политики, является соотношение годовых расходов на амортизацию и средней валовой балансовой стоимости основных средств, подлежащих амортизации (как правило, за исключением земельных участков и незавершенного строительства). Рассчитанный показатель сравнивается с показателями предыдущих периодов и с показателями других компаний из той же отрасли. При этом необходимо обращать внимание на наличие зданий, так как срок полезного использования для зданий обычно намного превышает срок полезного использования других классов и влечет за собой искажение показателей. Кроме того, при включении основных средств со значительно различающимися сроками полезной службы в один класс (в рассмотренном выше случае, как правило, моторы и расходы на капитальный ремонт, а также при финансовом лизинге, если срок лизинга короче, чем срок полезного использования и актив не переходит в собственность после истечения лизинга) значение данного показателя может быть тоже искажено для сравнения с другими компаниями из данной отрасли.

При преследовании агрессивной политики нередко случается, что балансовая стоимость актива превышает возмещаемую сумму актива и компании вынуждены признавать убытки от обесценения в отчете о прибылях и убытках. Убытки от обесценения основных средств, признаваемые из года в год, также могут указывать пользователям финансовой отчетности на наличие креативного учета.

Стоит заметить, что данная тема является предметом многочисленных дискуссий в профессиональных кругах. Положения МСФО, предоставляющие менеджменту право использовать профессиональные суждения при определении срока полезной службы, часто подвергаются критике. Одно из предложений предусматривает предоставление компаниям примерных сроков полезной службы для основных средств, рассчитанных на основе статистических данных, которые служат в качестве ориентира и подлежат корректировке при отклонениях, вызванных особенностями данной компании. Примером служат приблизительные сроки полезной службы, используемые в налоговом учете, которые компании в некоторых странах берут за основу с целью минимизации отклонений между налоговым учетом и учетом по МСФО. Следует, однако, иметь в виду, что многие профессионалы не поддерживают данное предложение, что объясняется многочисленными проблемами, связанными с воплощением этого предложения.

 

2.1.4. Финансовые активы

Креативный учет часто находит применение при классификации финансовых активов, учете нереализованных снижений справедливой стоимости и реализованных прибылей или убытков при продаже.

Положения МСФО предписывают классификацию финансовых активов согласно четырем категориям, а именно: финансовый актив через прибыль или убыток, удерживаемые до погашения инвестиции, ссуды и дебиторская задолженность и финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. При первоначальной классификации менеджменту предоставлена определенная свобода в выборе категории, которая соответствует намерениям относительно использования данного финансового актива или обязательства. До послаблений, внесенных в IAS 39 в октябре 2008 г., последующая переклассификация была во многих случаях практически невозможна (например, переклассификация из категории и в категорию «Финансовый актив через прибыль или убыток»). 13 октября 2008 г. СМСФО опубликовал изменения положений стандартов IAS 39 и IFRS 7, касающихся переклассификации из категорий «Финансовые активы через прибыль или убыток» (кроме деривативов и инструментов, которые были определены как финансовые активы по справедливой стоимости через прибыль или убыток) и «Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи», таким образом сглаживая различия между МСФО и ГААП США[25]. Например, финансовые активы по справедливой стоимости через прибыль или убыток могут быть переклассифицированы в категорию «Ссуды и дебиторская задолженность» при условии, что данные финансовые активы при переклассификации соответствуют критериям ссуд и дебиторской задолженности, а именно не котируются на активном рынке. При этом компания должна быть твердо намерена и способна удерживать данные финансовые активы в ближайших периодах или до погашения. Переклассификация других финансовых активов из этой категории (котирующихся на активном рынке) разрешена только в исключительных обстоятельствах. Хотя IAS39 не уточняет, какие это обстоятельства, финансовый кризис 2008–2009 гг. представляет собой исключительную ситуацию, по мнению большинства профессионалов. Дополнительно финансовые инструменты из категории «Финансовые активы, имеющиеся для продажи» разрешается переклассифицировать в категорию «Ссуды и дебиторская задолженность» при условии, что на момент первоначальной классификации они удовлетворяют критериям данной категории. При этом компания должна быть твердо намерена и способна удерживать данные финансовые активы в ближайших периодах или до погашения. Переклассификация разрешена по существу на дату 1 июля 2008 г.

 

Возможности для креативного учета, связанные с классификацией финансовых активов, не представляется возможным осветить в одной статье, поэтому ограничимся примером, включающим разрешенную СМСФО переклассификацию некоторых финансовых активов. Заслуживающим внимания пользователей финансовой отчетности является применение разрешенных переклассификаций в промежуточной консолидированной финансовой отчетности за три квартала 2008 г. Deutsche Bank AG. Перед опубликованием данной отчетности инвесторы прогнозировали убыток в размере 212 млн евро[26]. Несмотря на то что в третьем квартале убыток от обесценения в размере 1,2 млрд евро был признан в отчете о прибылях и убытках, Deutsche Bank AG показал прибыль после уплаты налогов в размере 414 млн евро. На первый взгляд поразительный результат. При более подробном анализе становится явным, что среди прочего вследствие переклассификации (прежде всего кредитов, предоставленных для поглощений) из финансовых активов через прибыль или убыток и из финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, Deutsche Bank AG избежал дальнейших убытков от обесценения в отчете о прибылях и убытках в размере 726 млн евро и 119 млн евро соответственно. Кроме того, нереализованные убытки в связи с оценкой по справедливой стоимости переклассифицированных финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (не от обесценения), составили бы дополнительно 649 млн евро, что, в свою очередь, подлежало бы отражению в прочих доходах[27] в капитале компании[28].

Нереализованные убытки в связи с оценкой по справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, подлежат отражению в прочих доходах в собственном капитале при временном понижении стоимости. В противном случае обязательно их признание в отчете о прибылях и убытках. Учитывая, что пользователи финансовой отчетности до сих пор уделяют намного большее внимание результатам в отчете о прибылях и убытках, чем прочим доходам в собственном капитале, данная интерпретация позволяет менеджменту избежать отражения некоторых убытков в отчете о прибылях и убытках. Принятие решения относительно того, представляет ли собой снижение справедливой стоимости временное явление или является свидетельством обесценения финансового актива, – скорее «из области искусства», чем науки. Менеджмент во многих случаях может аргументировать тем, что текущая ситуация является исключением, что в ближайшем будущем рынок улучшится и снижение справедливой стоимости окажется временным. Показательными являются высказывания генерального директора Deutsche Bank AG Йосифа Акерманна насчет прогнозов на 2008 г.В конце мая 2008 г. на ежегодном собрании акционеров он придерживался мнения, что конец финансового кризиса уже виднеется, хотя не исключил воздействие непредсказуемого шокового явления и воздержался от прогноза на 2008 г.В целом, однако, Й. Акерманн указывал на неопределенности на рынках в краткосрочной перспективе[29].

За исключением обесценения финансовых активов и отражения финансовых активов через прибыль или убыток, отражение доходов или убытков в отчете о прибылях и убытках происходит только в случае реализации финансового инструмента. Таким образом, компании при необходимости могут «скорректировать» финансовые результаты, продав соответствующие финансовые активы при наличии таковых. Одним из факторов, сыгравшим положительную роль в том, что Deutsche Bank AG показал прибыль в консолидированной финансовой отчетности в третьем квартале 2008 г., явилась продажа последней части долей участия в компании Allianz SE, выразившаяся в дополнительном доходе 229 млн евро[30]. Кроме того, доход от продажи долей участия в Daimler АG, Allianz SE и Linde AG 854 млн евров первом квартале 2008 г. предотвратил еще больший убыток за первый квартал[31].

Отправными пунктами при анализе финансовых активов пользователями финансовой отчетности могут служить следующие:

 

1. При наличии финансовых активов через прибыль и убыток

– Воспользовался ли менеджмент предоставленной возможностью переклассифицировать из категорий «Финансовые активы через прибыль и убыток» и «Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи», и размер убытка, подлежащего отражению в отчете о прибылях и убытках, если бы такая переклассификация не была произведена? Было ли предотвращено таким образом отражение негативного собственного капитала?

 

2. При наличии финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи

– Существуют ли убытки, отраженные в прочих доходах, которые могут представлять собой в ближайшем будущем убытки от обесценения и подлежать отражению в отчете о прибылях и убытках (например, указывают ли обстоятельства на то, что отраженные в прочих доходах убытки в связи со снижением справедливой стоимости скорее представляют собой обесценение финансового актива; грозит ли продажа некоторых финансовых активов)?

– Были ли зафиксированы повышения справедливой стоимости финансового актива, отраженные в прочих доходах и способствовавшие предотвращению негативного собственного капитала? Указывают ли обстоятельства на то, что справедливая стоимость данного финансового актива снизится в ближайшем будущем?

 

3. При наличии удерживаемых до погашения инвестиций, которые отражаются по амортизированной стоимости, а также инвестиций в долевые инструменты, отражаемых по себестоимости в связи с отсутствием котируемых рыночных цени невозможностью надежной оценки справедливой стоимости

– Существуют ли признаки снижения справедливой стоимости данных финансовых активов, указывающие на нежелание менеджмента признать убыток от обесценения?

 

Тема признания, оценки и раскрытия информации о финансовых активах и финансовых обязательствах, особенно актуальная в период финансового кризиса, является практически постоянным предметом дискуссий СМСФО[32]. С одной стороны, СМСФО предпринимает попытки ограничить возможности для креативного учета в данной области, с другой – давление общественности, особенно со стороны политических кругов стран Европейского союза, влечет за собой принятие спорных решений, не прошедших всех этапов предусмотренного процесса. Принимая во внимание выпущенные СМСФО и Комитетом по стандартам финансовой отчетности США документы, предложенные для обсуждения относительно разграничения долговых и долевых обязательств, и разгоревшуюся дискуссию об использовании справедливой стоимости при оценке финансовых инструментов, область учета финансовых активов и обязательств, по всей вероятности, претерпит многочисленные изменения в ближайшем будущем.

 

ПЕРЕЙТИ К ЧАСТИ 2



[1] Burgstahler D., Eams M. Management of Earnings and Analysts’ Forecasts to Achieve Zero and Small Positive Earnings Surprises // Journal of Accounting, Auditing and Finance. Vol. 33. Issue 5–6. P. 633–652.
[2]
Hayn/Hold-Paetsch // Freidank, Bilanzreform und Bilanzdelikte. Wiesbaden, 2005. S. 46.
[3]
Примерами являются EBIT, EBITDA, profit before non-recurring items и т. д.
[4]
Совет по Международным стандартам финансовой отчетности (IASB).
[5]
http://www.iasb.org/Current+Projects/IASB+Projects/Financial+Statement+Presentation/Discussion+-Paper +and+Comment+Letters.htm, 5.03.2009.
[6]
Например, переработанные положения IAS 23 запрещают признание в качестве расходов затраты по займам, непосредственно относящиеся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива.
[7]
Schürmann C. Innen faul, Wirtschaftswoche. Ausgabe 48. 2008. S. 109–116.
[8]
http://investors.dpwn.com/en/investoren/publikationen/archiv/2007/finanzpublikationen/ dpwn_annual_report_2007_en.pdf, 11.01.09.
[9]
http://www.thyssenkrupp.de/documents/investor/Finanzberichte/eng/ThyssenKrupp_2007_2008_AR.pdf, 11.01.09.
[10]
http://www.lufthansa-financials.de/servlet/PB/show/1024495/DLH_E_GB2007.pdf, 11.01.09.
[11]
http://www.britishairways.com/cms/global/microsites/ba_reports/pdfs/BA_Report_2007_08.pdf, 11.01.09.
[12]
http://www.airfranceklm-finance.com/financial-publications.html, 11.01.09.
[13]
Классическими исключениями являются налоговые аспекты в отдельных странах.
[14]
В пояснениях не раскрывается, какая часть нематериальных активов, приходящихся на разработки, по состоянию на отчетную дату была приобретена в результате объединений бизнесов. Данная часть в большинстве случаев, однако, не является существенной.
[15]
http://www.volkswagenag.com/vwag/vwcorp/info_center/en/publications/publications.acq/_/index.html, 18.01.09.
[16]
http://www.bmwgroup.com/d/nav/index.html?../0_0_www_bmwgroup_com/home/home.html, 18.01.09.
[17]
http://www.daimler.com/dccom/0-5-7145-49-1117956-1-0-0-0-0-0-8-0-0-0-0-0-0-0-0.html, 18.01.09.
[18]
http://asp.webpublication.fr/v2/index.jsp?id=152/127/1019&lng=en, 18.01.09.
[19]
http://www.renault.com/en/Lists/ArchivesDocuments/Renault%20%202007%20Interactive%20Registration%20Document.pdf, 18.01.09.
[20]
Одной из причин низкого значения показателя в концерне Daimler, по мнению аналитиков, является более консервативный подход менеджмента при анализе критериев, вызванный длительным периодом подготовки финансовой отчетности в соответствии с ГААП США, согласно которым расходы на разработки подлежат отражению в отчете о прибылях и убытках соответствующего периода.
[21]
http://www.focus.de/finanzen/boerse/bilanzen-polierte-gewinne_aid_253398.html, 19.01.09.
[22]
Schürmann C. Die Bilanztrickser, Wie Unternehmen ihre Zahlen frisieren und den Anleger täuschen. Eichborn, Frankfurt/M., 2003. S. 175
[23]
Общепринятые принципы бухгалтерского учета США (US GAAP).
[24]
Источники приведены в сносках 10–12.
[25]
http://www.standardsetter.de/drsc/docs/press_releases/081013_press_amendIAS39_IFRS7.pdf.
[26]
http://derstandard.at/?url=/?id=1224776638435, 2.01.09.
[27]
Автор использует сокращенный вариант «прочие доходы» вместо «прочий доход, включающий все изменения в чистых активах, за исключением тех средств, которые являются результатом операций с собственниками компании, и доход или убыток в отчете о прибылях и убытках».
[28]
http://www.deutsche-bank.de/ir/de/download/Zwischenbericht_3Q2008.pdf, 2.01.09; http://www.managermagazin.de/geld/artikel/0,2828,587387,00.html, 2.01.09.
[29]
http://www.deutsche-bank.de/ir/de/download/HV_2008_Rede_Dr._Ackermann_de.pdf, 2.01.09; http://www.Hr-online.de/website/rubriken/nachrichten/index.jsp?rubrik=5710&key=standard_document_34370468, 2.01.09; http://www.rp-online.de/public/article/wirtschaft/news/572994/Ackermann-liebaeugelt-mit-der-Postbank.html, 2.01.09.
[30]
http://www.deutsche-bank.de/ir/de/download/Zwischenbericht_3Q2008.pdf, 2.01.09.
[31]
http://www.deutsche-bank.de/ir/de/download/Zwischenbericht_1Q2008.pdf, 2.01.09.
[32]
Примером выступает предложенный для обсуждения 23 декабря 2008 г. проект «Изменения IFRS 7: инвестиции в долговые инструменты». В январе 2009 г. на очередном заседании СМСФО принял решение больше не рассматривать данные изменения.

 

Поделиться ссылкой на статью в соцсетях:
Комментарии к статье
Все комментарии (0)

С этой статьей также смотрят

Марков В. В.

Оценка реальной стоимости активов в условиях экономической нестабильности

Объективность оценки стоимости активов приобретает особую ...

Редакция КФО. МС

Тематическое содержание журнала 2015 год

В уходящем году было издано 10 номеров журнала «Корпоративная ...

Агладзе И. И.

Что ждет поклонников МСФО?

Процесс конвергенции МСФО с ГААП США в активной фазе своего ...

РЕГИСТРАЦИЯ
Ваше имя:
Ваш e-mail:

Укажите реальный и действующий e-mail адрес. На него будет выслан запрос о подтверждении регистрации.

Пароль:

Пароль должен содержать от 6 до 20 символов из списка: A-z, 0-9, ! @ # $ % ^ & * ( ) _ - + и не может совпадать с логином.

Подтвердите пароль:
Нажимая кнопку «Регистрация», я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю своё согласие Администрации Сайта на обработку моих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных», на условиях и для целей, определенных Политикой конфиденциальности.
Авторизация Забыли пароль?
АВТОРИЗАЦИЯ
Ваш e-mail:
Пароль:
Регистрация Забыли пароль?
ВОСТАНОВЛЕНИЕ ПАРОЛЯ
Ваш e-mail:

Введите e-mail, указанный Вами при регистрации. На него будет выслан Ваш пароль.

Авторизация Регистрация
Техподдержка

Пожалуйста, оставьте ваше сообщение. Служба поддержки обработает Ваше сообщение в рабочие часы — 10:00–19:00 (Мск). Не забудьте указать как с Вами можно связаться.

Ваше имя:
Ваш e-mail:
Текст сообщения:
Активация подписки
Код активации: - - -

Например: 2QJGF-26XUH-F3RTD-BP49V

ОТ РЕДАКЦИИ