Надежность измерения справедливой стоимости

Авторы публикации

Лопатников Александр Николаевич

ASA, MRICS, управляющий партнер компании AAR (прежнее название American Appraisal, AAR)

Румянцев Александр Юрьевич

CFA, директор, финансовая оценка и моделирование, AAR (прежнее название American Appraisal, AAR)

Проблема надежности, или качества, измерения справедливой стоимости возникла вместе с активным началом использования этого показателя в финансовой отчетности. В стандарте МСФО (IFRS) 13 «Оценка по справедливой стоимости» было предложено использовать при измерении справедливой стоимости уровни исходных данных. Компании должны раскрывать предположения, к которым они прибегали при измерении справедливой стоимости, а также при проведении теста на обесценение. При этом за рамками отчетов часто остаются важные детали, позволяющие определить степень надежности и диапазон возможной ошибки измерения, которая, как мы покажем ниже, при использовании данных, кроме данных уровня 1, существенна.

Проведенный анализ раскрывает источники ограниченной надежности измерения справедливой стоимости и размер неопределенности, с ними связанной. Мы делаем вывод: пользователям финансовой отчетности важно знать границы неопределенности измерений, поскольку ожидаемая ими доходность отражает риски принятия этой неопределенности. Был бы крайне полезен, но пока отсутствует в отчетности анализ размера неопределенности, показатель качества измерений. Мы надеемся, что соответствующие поправки будут включены в планируемые в настоящее время уточнения стандартов IASB и FASB в части раскрытия информации при измерении справедливой стоимости.

В статье рассматриваются следующие вопросы:

Источники неопределенности при измерении стоимости;
Примеры точности измерения стоимости различных классов активов;
Надежность измерения стоимости, неопределенность и практический опыт участников рынка;
Вывод.