Корпоративная финансовая отчётность. Международные стандарты.

Журнал и практические разработки по МСФО и управленческому учету.

Главная IFRS 9: Основные изменения в учете финансовых активов

IFRS 9: Основные изменения в учете финансовых активов

Автор публикации

Волегова Наталья Викторовна

Волегова Наталья Викторовна

генеральный директор ООО "В2В Консультации".

В ноябре 2009 г. был выпущен проект МСФО (IFRS) 9, частично заменяющий МСФО (IAS) 39. В новом стандарте упрощена классификация финансовых активов, внесены изменения в правила оценки финансовых активов, изменены учет и оценка встроенных деривативов, предложена модель обесценения на основе «ожидаемых убытков» и др.

 

Классификация финансовых активов

Согласно новому стандарту, финансовые активы подразделяются на две группы:

1) финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости;

2) финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости.

 

Изменения в оценке первой группы могут относиться как на прибыль/убыток периода (на схеме 1 – FVTLP), так и на прочий совокупный доход (на схеме 1 – FVTOLP).

 

Схема 1

 

Категории финансовых активов

 

[1]

 

Для того чтобы правильно классифицировать инструмент (на первом уровне, т. е. по справедливой или амортизированной стоимости), необходимо проанализировать:

– бизнес-модель компании относительно управления финансовыми активами;

– характеристику договорных денежных потоков.

 

Если компания определила, что бизнес-моделью всей компании, подразделения, портфеля финансовых активов (но не конкретного финансового актива) является сбор денежных потоков по основной сумме и процентам, то компания должна оценивать финансовые активы по амортизированной стоимости (остальные – по справедливой стоимости). Ниже рассмотрим, что означают «анализ бизнес-модели компании» и «анализ характеристик договорных денежных потоков».

 

Анализ бизнес-модели компании

Под анализом бизнес-модели компании в МСФО (IFRS) 9 понимается определение того, что является целью бизнеса (подразделения, бизнес-единицы, портфеля и др.). Можно выделить следующие цели:

– получение денежных потоков по основной сумме и процентов по ней до момента погашения (оценка по амортизированной стоимости);

– реализация изменения справедливой стоимости (оценка по справедливой стоимости).

 

Анализ должен производиться на уровне портфеля финансовых инструментов, бизнес-единицы, а не каждого отдельного финансового актива (B4.2 IFRS 9).

Целью бизнес-модели компании будет являться «удержание финансовых активов для сбора денежных потоков по контрактам» в тех случаях, когда компания не владеет этими финансовыми активами до их срока погашения. К тому же эта бизнес-модель компании позволяет продавать такие финансовые

активы.

Приведем примеры, когда компания может продавать финансовые активы, но ее целью будет являться «сбор денежных потоков», если:

– финансовый актив не соответствует инвестиционной политике компании (например, кредитный рейтинг актива достигает уровня ниже требуемого по инвестиционной политике компании);

– страховщик регулирует свой инвестиционный портфель или

– возникли потребности компании в финансировании капитальных расходов (МСФО (IFRS) 9, Приложение В, п. B4.3).

 

В стандарте приведено несколько примеров бизнес-моделей компании, целью которых является сбор денежных потоков от финансового актива.

 

Пример 1

Компания владеет финансовыми активами с целью сбора договорных денежных потоков и при этом не исключает возможности продажи этих активов в исключительных обстоятельствах.

 

Вывод Совета по МСФО

Если даже компания владеет финансовыми активами, которые являются достаточно ликвидными и всегда существует высокая вероятность их продать, но при этом цель компании – получение денежных потоков по основной сумме либо процентов от финансового актива, то компания вправе признавать свою бизнес-модель в качестве нацеленной на получение денежных потоков.

 

Пример 2

Бизнес-модель компании основана на покупке портфелей финансовых активов (например, займов), в составе которых могут быть финансовые активы с понесенными кредитными убытками. При этом платежи по финансовым активам производятся несвоевременно, но компания любыми доступными средствами (например, путем установления контактов с должником по почте, телефону) пытается извлечь договорные денежные потоки. В некоторых случаях компания заключает процентные свопы, для того чтобы изменить процентную ставку по конкретному финансовому активу, входящему в состав портфеля, с плавающей на фиксированную.

 

Вывод Совета по МСФО

Цель бизнес-модели компании заключается в удержании финансовых активов и сборе денежных потоков по контрактам. Компания приобретает эти портфели не для того, чтобы получить прибыль от их продажи. Аналогичное суждение будет применяться, даже если компания не рассчитывает на получение всех денежных потоков по контракту (например, некоторые финансовые активы портфеля имеют кредитные убытки). Тот факт, что компания заключила соглашение о деривативе, для того чтобы изменить договорные денежные потоки, сам по себе не изменяет бизнес-модель компании. Если портфель с финансовыми активами управляется не с целью реализации изменения справедливой стоимости, то можно предположить, что цель бизнес-модель состоит в «сборе денежных потоков по контрактам».

 

Пример 3

Целью бизнес-модели компании является выдача ссуд клиентам с последующей их продажей с помощью организации, занимающейся секьюритизацией. Организация, занимающая секьюритизацией, выпускает инструменты для инвесторов. Создающая займы компания контролирует организацию, занимающуюся секьюритизацией, и тем самым консолидирует ее. Организация, занимающаяся секьюритизацией, осуществляет сбор договорных денежных потоков по займам и передает их своим собственникам. Займы отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении, потому что их признание не прекращается при передаче их организации, занимающейся секьюритизацией.

 

Вывод Совета по МСФО

Консолидированная группа создает займы с целью их удержания и сбора договорных денежных потоков (т. е. бизнес-модель соответствует цели «сбор договорных денежных потоков»). Однако в отдельности компания, создающая займы, имеет цель «реализация портфеля займов» и поэтому в своей отдельной отчетности должна оценивать такие финансовые активы по справедливой стоимости.

Например, группа компаний «Холдинг» занимается выдачей займов третьим сторонам. Компании «А» и «В» входят в состав группы «Холдинг». Компания «А» передает денежные средства компании «В» для последующей выдачи займов третьей стороне (т. е. компания «В» занимается секьюритизацией). К тому же компания «В» отслеживает все денежные потоки по займам и передает их компании «А». В консолидированной отчетности группы «Холдинг» будет признана бизнес-модель, ориентирующаяся на сбор денежных потоков по займам. То есть группа должна оценить их по амортизированной стоимости. В каждой отдельной отчетности компаний «А» и «В» эти активы должны быть оценены по справедливой стоимости, так как их бизнес-модели ориентированы не на сбор денежных потоков.

МСФО (IFRS) 9 признает, что компания может иметь различные подразделения, которые управляются по-разному. Например, банк занимается ритейлом (оказанием банковских услуг) с целью сбора договорных потоков денежных средств (основной суммы и процентов) по займам и инвестициям, незначительная часть которых реализуется с целью получения изменений в справедливой стоимости, т. е. производится продажа займов до их погашения. В этом случае цель бизнес-модели компании – «сбор денежных потоков» и финансовые активы могут квалифицироваться как оцениваемые по амортизированной стоимости, даже если аналогичные финансовые инструменты могут быть проданы с целью получения изменений в справедливой стоимости (МСФО (IFRS) 9, Приложение В, п. В4.2, В4.3).

Инструменты, которые будут отвечать определению «удерживаемых для торговли» согласно МСФО (IAS) 39, должны быть оценены по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток, так как они не являются удерживаемыми для сбора договорных денежных потоков от финансовых активов (МСФО (IFRS) 9, Приложение В, п. В4.6).

 

Анализ характеристик денежных потоков

Под анализом характеристик денежных потоков подразумевают определение того, за счет чего произошли денежные потоки. Если денежные потоки произошли вследствие погашения суммы финансовых активов и процентов по ним и при этом финансовые активы удерживаются для сбора этих сумм, то финансовые активы следует оценивать по амортизированной стоимости.

Новый стандарт описывает проценты как компенсацию за временную стоимость денег и кредитных рисков, связанных с основной задолженностью в течение определенного периода.

Проценты в данном случае могут быть:

– с фиксированной процентной ставкой (например, заем с фиксированной процентной ставкой или облигация с нулевым купоном);

– с плавающей процентной ставкой (например, когда процентная ставка связана с LIBOR);

– с комбинированной процентной ставкой, т. е. с фиксированной и плавающей процентной ставкой (например, когда процентная ставка связна с LIBOR плюс фиксированный спред).

 

МСФО (IFRS) 9 содержит рекомендации и дальнейшие примеры, иллюстрирующие применение анализа характеристик денежных потоков.

 

Пример 4

Финансовый актив является облигацией с установленной датой погашения. Выплаты основной суммы и процентов по основной сумме задолженности связаны с индексом инфляции в той валюте, в которой выпущен финансовый актив. Таким образом, основная сумма и проценты защищены от инфляции.

 

Вывод Совета по МСФО

Договорные денежные потоки происходят только от выплат основной суммы и процентов на основную сумму задолженности. Платежи основной суммы и процентов по ней привязаны к нерегулируемому индексу инфляции и тем самым восстанавливают временную стоимость денег на текущем уровне. Другими словами, процентная ставка по финансовому активу отражает действительную процентную ставку. Таким образом, величина ставки процента возмещает временную стоимость по основной сумме займа. Однако если бы платежи суммы процентов были привязаны к другой переменной (например, индекс акций), договорные денежные потоки не являлись бы платежами основной суммы и процентов по основной сумме задолженности, потому что процентные платежи не рассматриваются как временная стоимость денег и как оплата за кредитный риск, связанный с основной суммой займа.

 

Пример 5

Компания владеет финансовым активом с переменной процентной ставкой с указанной датой погашения, что позволяет заемщику выбирать рыночную процентную ставку на постоянной основе. Например, на каждую дату обновляется процентная ставка, заемщик может выбрать оплату трехмесячного LIBOR со сроком займа три месяца или месячный LIBOR со сроком займа один месяц.

 

Вывод Совета по МСФО

Договорные денежные потоки являются платежами только по основной сумме и процентов по основной сумме задолженности, до тех пор пока производится оплата процентов в течение срока действия финансового актива, что отражает оплату временной стоимости денег и кредитного риска, связанного с финансовым активом. Тот факт, что процентная ставка LIBOR обновляется в течение срока действия финансового актива, не нарушает принципа «потоков денежных средств по основной сумме и процентов». Следовательно, финансовый актив должен быть оценен по амортизированной стоимости.

Однако если заемщик имеет возможность выбрать к получению месячный LIBOR в течение трех месяцев и при этом месячный LIBOR не обновляется каждый месяц, договорные денежные потоки не являются платежами по основной сумме и процентов.

Такой же анализ должен применяться в случае, если заемщик имеет возможность выбирать между объявленной заимодавцем месячной переменной процентной ставкой и объявленной заимодавцем трехмесячной переменной процентной ставкой.

Однако если финансовый актив имеет договорную процентную ставку, которая превосходит оставшийся срок погашения финансового актива, то потоки денежных средств по нему не будут являться платежами по основной сумме и процентов.

Например, имеется облигация со сроком погашения 5 лет, платежи по которой зависят от переменной ставки, периодически обновляемой. Данная ставка всегда отражает пятилетний срок погашения и не приводит к договорным денежным потокам, которыми считаются платежи по основной сумме и процентов, так как процентные платежи в течение каждого периода не связаны со сроком погашения финансового актива.

 

Требование МСФО (IFRS) 9 к анализу характера договорных денежных потоков финансовых активов аналогично подходу, применяемому в МСФО для малых и средних предприятий (IFRS for SMEs), недавно выпущенному IASB.

Для наглядной картины классификации и оценки финансовых активов представим вышеуказанную информацию в виде схемы 2 (см. приложение).

 

Реклассификация

МСФО (IFRS) 9 запрещает реклассификацию финансовых активов, за исключением редких случаев, когда меняется бизнес-модель компании; в этом случае компания обязана изменить классификацию соответствующих финансовых активов перспективно.

 

Встроенные производные инструменты

МСФО (IFRS) 9 не сохраняет концепцию МСФО (IAS) 39 относительно встроенных деривативов (производных инструментов) для гибридных контрактов, если основной договор является финансовым активом. Встроенные деривативы, отделяемые от основного финансового актива (согласно МСФО (IAS) 39) и учитываемые по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток, впоследствии будут оцениваться и отражаться как единый инструмент. Оценка такого инструмента должна быть осуществлена по справедливой стоимости, если любые его денежные потоки не представляют собой выплаты по основной сумме и процентов, при том что целью бизнес-модели компании не является «сбор денежных потоков».

 

Сравнение стандартов 

 

Вопросы учета и оценки 

МСФО (IAS) 39 

МСФО (IFRS) 9 

Категории финансовых активов 

Четыре категории 

Две категории 

Встроенные финансовые активы 

Необходимо определять, насколько тесно встроенный дериватив связан с основным контрактом. Если связь тесная, то дериватив оценивается отдельно от основного контракта по справедливой стоимости 

Гибридный инструмент следует оценивать согласно модели классификации по амортизированной стоимости. Если выполняются критерии этой модели классификации (т. е. бизнес-модель – «сбор денежных потоков», характеристика денежных потоков – основная сумма и проценты по ней), то весь инструмент оценивается по амортизированной стоимости, в противном случае гибридный инструмент оценивается по справедливой стоимости 

Инвестиции в собственный капитал (акции) 

Часто классифицируются как «предназначенные для продажи» с отнесением изменений в стоимости на прочий совокупный доход. Убытки от обесценения относятся на прибыль и убыток 

Оцениваются по справедливой стоимости с отнесением изменений стоимости на прибыль/убыток, за исключением тех, изменения справедливой стоимости которых решено относить на прочий совокупный доход. При этом только дивиденды признаются в прибыли/убытке периода 

Долговые активы, имеющиеся в наличии для продажи 

Признаются по справедливой стоимости с отнесением ее изменений в прочий совокупный доход. Убытки от обесценения и его восстановления признаются через прибыль/убыток 

Могут быть оценены по амортизированной стоимости (если отвечают критериям классификации по амортизированной стоимости), в противном случае – по справедливой стоимости с отнесением ее изменений либо на прибыль/убыток, либо на прочий совокупный доход (в зависимости от решения компании, см. схему 1) 

Конвертируемые инструменты 

Выделенное право встроенной конвертации оценивается по справедливой стоимости; лежащий в основе долговой инструмент может быть оценен по амортизированной стоимости 

Весь инструмент оценивается по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Прочие гибридные долговые инструменты 

Выделенные встроенные деривативы оцениваются по справедливой стоимости с отнесением изменений на прибыль/убыток; лежащий в основе долговой инструмент может быть оценен по амортизированной стоимости 

Весь инструмент оценивается по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Финансовый инструмент, включенный в финансовый актив вместе со встроенным деривативом 

Лежащий в основе выделенный инструмент по многим причинам учитывается по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Выделять встроенный дериватив не нужно, так как он вместе с основ ным инструментом оценивается и классифицируется как единый финансовый актив. Чаще всего его оценка производится по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Основной нефинансовый инструмент, включенный в гибридный инструмент 

Лежащий в основе выделенный инструмент по многим причинам учитывается по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Без изменений. То есть встроенные деривативы должны быть выделены 

Долговые ценные бумаги, котирующиеся на финансовом рынке 

Оцениваются по справедливой стоимости (если не включены в категорию «удерживаемые до погашения») с отнесением изменений либо на прибыль/убыток, либо на прочий совокупный доход 

Оцениваются по амортизированной стоимости, если отвечают критериям классификации по амортизированной стоимости.

В противном случае оцениваются по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Инвестиции, убыток удерживаемые до погашения 

Оцениваются по амортизированной стоимости с отражением убытка от обесценения в прибыли/убытке периода 

Договоры инструментов, которые создают концентрацию кредитного риска (часто встречаются при осуществлении инвестиционных траншей при секьюритизации) 

Чаще всего оцениваются по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток. Решающим моментом для оценки и классификации является намерение руководства 

Руководство должно оценить лежащий в основе инструмента пакет активов, генерирующих денежные потоки. Инструмент должен быть классифицирован как учитываемый по амортизированной стоимости, если его кредитный риск не превышает средневзвешенный кредитный риск лежащего в основе инструмента пакета активов, а сами активы отвечают определенным критериям. Если такой анализ представляется нецелесообразным, то транш следует классифицировать по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль/убыток 

Некотируемые долевые инструменты и их производные 

Могут учитываться по первоначальной стоимости (МСФО (IAS) 39 AG 81) 

Отмена учета по первоначальной стоимости. Однако имеются указания о том, когда первоначальная стоимость таких инструментов отражает их справедливую стоимость (МСФО (IFRS) 9, п. В5.5) 

Переклассификация финансовых инструментов 

Возможна в редких случаях (на основе изменения намерения) 

Невозможна, за исключением изменения бизнес-модели 

Обесценение (на этапе утверждения) 

Модель на основе «понесенных убытков» 

Модель на основе «ожидаемых убытков» 

 

Будущие изменения – модель обесценения на основе «ожидаемых убытков». В настоящий момент МСФО (IAS) 39 требует, чтобы долговые инструменты, не учитываемые по справедливой стоимости, тестировались на обесценение с использованием модели «понесенных убытков». В новом стандарте предлагается использовать метод «ожидаемых убытков» (или «ожидаемых денежных потоков»), так как в период кризиса модель, основанная на понесенных убытках, показала свои существенные недостатки.

История «старой» модели основывается на том, что актив не является обесцененным до момента наступления события, приводящего к его обесценению. Как следствие, модель учета согласно понесенным убыткам трактует убытки по долговым инструментам как не связанные с признанием доходов. Все прочие факторы, непосредственно связанные с займом (риск досрочного погашения и доход, комиссионные сборы, затраты на предоставление займа и др.), учитываются при расчете эффективной процентной ставки по финансовому инструменту. Однако такая оценка не учитывает убытки, которые, как ожидается, будут понесены в будущем в течение оставшегося срока действия долгового инструмента, даже если их величину можно предсказать по информации за прошлые периоды.

Существует мнение что, согласно модели учета на основе понесенных убытков, признание убытков откладывается до момента, когда заемщик фактически не исполняет свои обязательства по долговому инструменту. На самом деле дата неисполнения обязательств по долговому инструменту – это самая поздняя дата, к которой должно быть признано обесценение. Если причина (событие, вызывающее возникновение убытка) и следствие (оценка) могут быть определены до момента неисполнения обязательств, обесценение признается раньше.

МСФО (IAS) 39 не разрешает признание «общих резервов», если только они не являются оценкой «понесенных, но не выявленных» убытков по долговым инструментам. Последние возникают в случае, когда событие убытка уже произошло, но конкретный долговой инструмент, подвергнувшийся обесценению, еще предстоит определить. Такие убытки должны быть отражены в резерве под обесценение, определяемом на совокупной основе.

Решение о переходе на модель «ожидаемых убытков» пока не принято.

Основная проблема при переходе от модели «понесенных убытков» к модели «ожидаемых убытков» заключается в определении источников необходимой информации для определения ожидаемых денежных потоков. На практике многие банки уже определяют ожидаемые кредитные убытки в соответствии с требованиями соглашения «Базель II», поэтому они вряд ли столкнутся с большими трудностями при принятии данного метода, хотя необходимо будет изучить в подробностях способ внедрения данной модели, который предложит Совет по МСФО.

 

Дальнейшая работа над проектом

 

Разделы стандарта

Классификация и оценка финансовых инструментов

Амортизированная стоимость и обесценение финансовых инструментов

Учет хеджирования

Прекращение признания

Дата выпуска

Первое полугодие 2010 г.

Предварительный документ (Exposure draft) (в части «Финансовых обязательств»)

Предварительный документ (Exposure draft)

Предварительный документ (Exposure draft)

Второе полугодие 2010 г.

Часть стандарта – МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в части «Финансовых обязательств»)

Часть стандарта – МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в части «Амортизированной стоимости и обесценения»)

Часть стандарта – МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в части «Учета хеджирования»)

Часть стандарта – МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в части «Прекращения признания»)

2013 г.

Дата вступления в силу МСФО (IFRS) 9

 

Выводы

Новый стандарт окажет влияние на все без исключения компании, имеющие финансовые активы, и особенно на банки и страховые компании. Степень влияния будет зависеть от вида и величины финансовых активов, а также от бизнес-модели (-ей) компании по управлению финансовыми активами.

 

 

Приложение

 

Схема 2

 

Порядок определения категории финансовых активов

 



[1] Принципы классификации МСФО (IFRS) 9 предполагают, что все долевые инструменты должны оцениваться по справедливой стоимости. Однако руководство вправе принять решение об отражении реализованных и нереализованных прибылей и убытков от изменений справедливой стоимости долевых инструментов, кроме предназначенных для торговли, в составе прочих совокупных доходов. Такая классификация возможна при первоначальном признании отдельно по каждому инструменту и не подлежит отмене. Последующее перенесение прибылей и убытков от изменений справедливой стоимости в отчет о совокупном доходе (текущий результат) невозможно; однако дивиденды по таким инвестициям будут по-прежнему признаваться в отчете о прибылях и убытках.

Поделиться ссылкой на статью в соцсетях:
Комментарии к статье
Все комментарии (0)
РЕГИСТРАЦИЯ
Ваше имя:
Ваш e-mail:

Укажите реальный и действующий e-mail адрес. На него будет выслан запрос о подтверждении регистрации.

Пароль:

Пароль должен содержать от 6 до 20 символов из списка: A-z, 0-9, ! @ # $ % ^ & * ( ) _ - + и не может совпадать с логином.

Подтвердите пароль:
Нажимая кнопку «Регистрация», я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю своё согласие Администрации Сайта на обработку моих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных», на условиях и для целей, определенных Политикой конфиденциальности.
Авторизация Забыли пароль?
АВТОРИЗАЦИЯ
Ваш e-mail:
Пароль:
Регистрация Забыли пароль?
ВОСТАНОВЛЕНИЕ ПАРОЛЯ
Ваш e-mail:

Введите e-mail, указанный Вами при регистрации. На него будет выслан Ваш пароль.

Авторизация Регистрация
Техподдержка

Пожалуйста, оставьте ваше сообщение. Служба поддержки обработает Ваше сообщение в рабочие часы — 10:00–19:00 (Мск). Не забудьте указать как с Вами можно связаться.

Ваше имя:
Ваш e-mail:
Текст сообщения:
Активация подписки
Код активации: - - -

Например: 2QJGF-26XUH-F3RTD-BP49V

ОТ РЕДАКЦИИ