Корпоративная финансовая отчётность. Международные стандарты.

Журнал и практические разработки по МСФО и управленческому учету.

Главная К вопросу о транспарентности финансовой отчетности

К вопросу о транспарентности финансовой отчетности

Автор публикации

Вахрушина Мария Арамовна

Вахрушина Мария Арамовна

д.э.н., профессор, заведующая кафедрой «Бухгалтерский учет» Финансового университета при Правительстве РФ.

Транспарентность (от англ. transparency — «прозрачность») означает достоверность, ясность и легкопроверяемость сведений о чем-либо; отсутствие секретности. Этот термин в последнее время все чаще используется при обсуждении проблем формирования финансовой отчетности.

Финансовая отчетность, как известно, в первую очередь адресована внешним пользователям, принимающим по результатам ее анализа те или иные управленческие решения. Данные внешней отчетности позволяют не только установить уровень финансовой устойчивости организации, но и охарактеризовать ее динамику, выявить тенденции и спрогнозировать развитие финансовой ситуации на перспективу.

Таким образом, качество управленческих решений, принимаемых внешними пользователями, в первую очередь зависит от достоверности и надежности информации, раскрываемой в финансовой отчетности организаций, т. е. от уровня ее транспарентности. На практике, однако, данные отчетности в силу ряда причин нередко искажаются. 

Что препятствует транспарентности?

Раскроем прежде всего объективные и субъективные причины, препятствующие представлению транспарентной отчетной информации. Важнейшей объективной причиной является то, что в соответствии с действующим законодательством не все протекающие в российской экономике явления могут быть адекватно отражены в бухгалтерской отчетности предприятий. Известно, что в России активно реализуется процесс реформирования бухгалтерского учета в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Принципы российского учета во многом приближены к международным. Тем не менее ряд фундаментальных проблем остается нерешенным. Так, в российскую учетную практику до сих пор не вошла концепция сохранения (поддержания) капитала, лежащая в основе МСФО.

В случае снижения покупательной способности капитала в связи с гиперинфляцией согласно МСФО необходимо производить пересчет данных для поддержания его потерянной покупательной способности. То есть в финансовой отчетности должны быть отражены инфляционные процессы, протекающие в экономике.

В международной практике подобные корректировки применяются. Они требуются и МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гипер­инфляционной экономики». Несмотря на то что, по данным официальной статистики[1], с 1 января 2003 г. Россия вышла из периода гиперинфляции и в последние годы уровень инфляции в России неуклонно снижается, однако он еще не достиг тех значений, при которых негативное влияние инфляции на данные баланса отсутствует. Игнорирование инфляционных процессов приводит к серьезным искажениям данных, представляемых в отчетности, к потере информативности и значимости содержащейся в ней информации для заинтересованных пользователей. В отсутствие соответствующих корректировок на инфляцию расходы признаются в заниженной оценке, что приводит к завышению заявленной прибыли. Последняя, в свою очередь, может стать причиной необоснованных претензий со стороны пользователей баланса: на уплату налогов в повышенном размере, дополнительную выплату дивидендов и др. Одновременно с искусственным завышением прибыли недооцененным в отчетности оказывается имущество организации; текущая стоимость компании также признается в заниженной оценке.

Игнорирование инфляционных процессов при составлении финансовой отчетности обесценивает результаты проведения экономического анализа деятельности компании, нарушая в первую очередь принцип сопоставимости данных. 

Фальсификация и вуалирование

Субъективной причиной искажения данных отчетности может стать ее фальсификация или вуалирование. 

СПРАВОЧНО

Под фальсификацией принято понимать умышленное или не­
умышленное действие (связанное, например, с отсутствием необходимых знаний) либо бездействие, которое приводит к существенному искажению показателей финансовой отчетности. 

Финансовая отчетность фальсифицируется уже потому, что бухгалтер в процессе ее составления игнорирует правила ведения бухгалтерского учета, описанные в Положениях по бухгалтерскому учету (ПБУ): не переоценивает внеоборотные активы, не уточняет срок их полезного использования, не формирует резервы там, где они необходимы, и т. п.

При вуалировании данные отчетности искажаются ее составителем сознательно, и именно оно способно нанести наибольший вред заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности, дезориентировав их и спровоцировав принятие неверных, неадекватных управленческих решений. Искажение данных финансовой отчетности вследствие фальсификации и вуалирования имеет широкий спектр негативных последствий: создается дополнительный информационный риск, связанный с отчетностью, снижается эффективность фондового рынка, менее прозрачным становится негосударственный сектор экономики, усложняется и сокращается эффективность государственного контроля. 

 СПРАВОЧНО

Поставленная проблема не является новой. Она детально исследовалась еще в трудах известного профессора Иоганна Шера. В 1925 г. в своей книге «Бухгалтерия и баланс» ученый писал: 

«Подобно тому, как основным условием полного эффекта произведения изобразительного искусства является правильное освещение, надлежащее распределение света и теней, точно так же… обстоит дело с работой в области… баланса. Одну из таких теневых сторон в… счетном деле представляет собой вуалирование баланса». Оно позволяет «…в силу самых различных мотивов представить в лучшем или худшем свете положение, состояние и размеры имущества предприятия и доходность последнего, чем это следует непосредственно из правильного счетоводства, скрыть деловые факты, имущественное положение или обязательства предприятия, затушевать их, придать им неясный вид, так преобразовать баланс по форме или содержанию или в обоих этих направлениях, что для непосвященных действительное положение дел оказывается замаскированным, завуалированным». 

Актуальность приведенного выше высказывания не только не уменьшилась, но и приобретает в настоящее время особое значение. Чтение данных финансовой отчетности, их анализ, расчет финансовых коэффициентов, их оценка в ретроспективе, а также прогнозные оценки теряют всякий смысл, если отчетность представляет завуалированную информацию.

Существует ряд причин вуалирования отчетности ее составителями, знание которых необходимо при проведении ее анализа. Остановимся на важнейших из них подробнее. 

1. Конфликт интересов между акционерами и собственниками организации.

Стратегическая цель любой коммерческой организации состоит в первую очередь в том, чтобы усилить свою финансовую мощь, достичь независимости от других предприятий, прежде всего от банков, обеспечить себе этим хозяйственную устойчивость, повысить свою платеже- и кредитоспособность и быть способным противостоять всем воздействиям со стороны конкурентов. Интересы акционеров порой лежат в иной плоскости. Они заинтересованы в получении возможно большего процента на свой капитал. Они требуют на время своего владения предприятием выдачи возможно более высоких дивидендов. В подобной ситуации правление общества вынуждено оставлять акционера в неведении относительно полученной годовой прибыли, утаивая часть ее в резервах или других статьях отчетности.

2. Стремление снизить налоговое бремя организации.

Несмотря на то что в нормативно-правовых актах декларируется цель обеспечения соответствия отчетности информационным потребностям внутренних и внешних заинтересованных пользователей, на практике составители отчетности, как правило, ориентированы на удовлетворение информационных запросов фискальных органов. Подобная устремленность отрицательно сказывается на достоверности и нейтральности формируемых отчетных показателей. С одной стороны, стремясь уменьшить налоговое бремя, а также учитывая, что налоговой базой для расчета налога на имущество являются данные бухгалтерского баланса, бухгалтер направляет свои усилия на представление активов в балансе в наименьшей из возможных оценок. Вопросы оценки статей бухгалтерской отчетности всегда носили спорный характер. Применение исторической оценки приводит к искажению реального положения организации, а оценка по рыночной (справедливой) стоимости — процесс довольно трудо­ и затратоемкий, подчас субъективный и требует продолжительного времени. При этом от стоимости активов и обязательств существенно зависят принимаемые экономические решения, в том числе в части налогообложения.

С другой стороны, основополагающим в действиях российского бухгалтера, ориентированного на налоговый учет, является минимизация финансового результата, признаваемого в балансе.

3. Стремление сократить трудозатраты на ведение бухгалтерского учета.

Стремление сократить трудозатраты на ведение бухгалтерского учета и подготовку финансовой отчетности приводит к тому, что организация ведения бухгалтерского учета на предприятиях повсеместно подчинена одной задаче — сближению бухгалтерского учета с налоговым. Такая задача ставится и в научных исследованиях и даже озвучивается нашими политическими деятелями. Задача сближения правил налогового и бухгалтерского учета содержится в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Нам подобные подходы представляются не только ошибочными, но и весьма вредными.

Во-первых, подобный подход противоречит курсу реформирования российского бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с МСФО. Необходимость его дальнейшей реализации подтверждается Планом Министерства финансов Российской Федерации на 2012—2015 годы по развитию бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на основе Международных стандартов финансовой отчетности (утвержден Приказом Минфина России № 440 от 11 ноября 2011 г.).

Во-вторых, сближение бухгалтерского учета с налоговым резко снижает качество отчетных данных, негативно влияя на их транспарентность. На практике этот процесс, например, привел к тому, что большинство российских организаций для целей бухгалтерского учета амортизируют объекты основных средств линейным методом (как и для целей налогового учета). Приведем лишь один пример, связанный с деятельностью российской судоходной компании, работающей на севере нашей страны с продолжительностью судоходного периода четыре месяца. Лишь в течение этих четырех месяцев в бухгалтерском учете компании признается доход, амортизация начисляется в течение всего года ежемесячно. Налицо искажение важнейшего бухгалтерского принципа — корректного соотнесения доходов и расходов, что снижает транспарентность представляемой информации.

4. Обоснование тарифов на услуги, оказываемые организациями-монополистами.

В условиях монопольного рынка высокий показатель прибыли будет означать, что компания получает сверхдоходы и стоимость продукции, выполненных работ или оказанных услуг завышена. Соответственно, в рамках антимонопольного регулирования государство может потребовать снизить стоимость продукции, работ, услуг или реорганизовать бизнес. Следовательно, руководство компании-монополиста будет стремиться занижать свою прибыль.

5. Стремление приукрасить реальное положение дел публичных компаний в глазах потенциальных инвесторов.

Величина экономических потерь, которые несут инвесторы и кредиторы в результате фальсификации финансовой отчетности, становится объектом внимания ведущих мировых финансовых изданий, организаторов торговли, профессионального бухгалтерского сообщества.

Череда корпоративных скандалов, связанных с фальсификацией финансовой отчетности, началась в 2002 г. с нашумевшего банкротства компании Enron. Вслед за банкротством Enron, которое привело к потере 80 млрд долл. рыночной капитализации, последовала целая череда корпоративных бухгалтерских скандалов, причем не только в США, но и по всему миру.

Публичные компании вуалируют не только статьи бухгалтерского баланса, но и элементы отчета о совокупном доходе, отчета о движении денежных средств и примечания к отчетности. В таблице представлены наиболее распространенные на практике приемы вуалирования отчетности, применяемые к различным объектам вуалирования. 

Методы вуалирования данных финансовой отчетности[2]

Объект вуалирования

Методы вуалирования данных отчетности

Финансовые результаты

1. Манипулирование выручкой:

• признание фиктивной выручки путем проведения с контрагентом фиктивных встречных операций по купле-продаже активов;
• нарушение сроков признания выручки, признание выручки в произвольный момент;
• реализация актива с правом обратного выкупа в течение определенного времени.

2. Манипулирование расходами:

• занижение расходов путем отражения их части в отчетности подконтрольных компаний;
• издержки, которые следует признать в отчетности расходами периода, капитализируются, списываясь впоследствии в форме амортизационных отчислений.

3. Искажение обоснованной величины резервов

Активы и обязательства организации

1. Завышение дебиторской задолженности путем:

• включения в ее состав фиктивной задолженности;
• отражения в составе дебиторской задолженности, нереальной к взысканию.

2. Завышение стоимости материальных запасов посредством их неверной оценки.

3. Завышение стоимости внеоборотных активов путем:

• постановки на учет фиктивных активов;
• применения заниженных ставок амортизации;
• необоснованной капитализации текущих расходов.

4. Увеличение операционного денежного потока за счет инвестиционного денежного потока путем:

• капитализации операционных расходов;
• включения денежных потоков от инвестиций в состав операционного денежного потока.

5. Увеличение операционного денежного потока за счет финансового денежного потока путем применения схем с использованием финансовых инструментов и компаний специального предназначения

Примечания к финансовой отчетности

1. Отсутствие раскрытия информации об условных активах и условных обязательствах.

2. Ненадлежащее раскрытие информации о сделках со связанными сторонами, условных активах и обязательствах.

3. Неполное раскрытие информации об изменениях в учетной политике

Один из методов, приведенных в таблице, — реализация актива с правом обратного выкупа в течение определенного времени — связан с нарушением принципа приоритета экономического содержания над юридической формой, описанного в законодательстве РФ. Несмотря на то что российскими положениями по бухгалтерскому учету, как и в МСФО, продекларирован этот принцип, на практике он часто не соблюдается. Одна из причин подобного положения состоит в том, что для российского бухгалтера первичным всегда является документ, и если в документе речь идет о сделке купли-продажи, то именно так это событие будет отражено в отчетности. 

Пример

Строительство газопровода по дну Балтийского моря протяженностью более 2 тыс. км предполагает формирование серьезного складского запаса труб.

Строительная компания, участвующая в проекте, приобрела несколько партий труб, стоимость которых составила 50 млн руб. Затем она заключила договор о продаже этих труб банку, ее финансирующему, за 55 млн руб. при условии их обратного выкупа через год за 60 млн руб. Несмотря на то что по своей юридической форме речь идет о купле-продаже, по экономическому содержанию пример представляет сделку, направленную на привлечение дополнительного финансирования.

Вуалирование баланса в рассмотренном примере будет состоять в отражении сделки согласно ее юридической форме: 

Дт «Денежные средства» — 55 млн руб.
Кт «Выручка» — 55 млн руб.
 

Трубы, являющиеся для строительной компании запасами, в этом случае в балансе признаваться не будут.

Если следовать экономическому содержанию, то запись получит иной вид: 

Дт «Денежные средства» — 55 млн руб.
Кт «Заемные средства» — 55 млн руб.
 

В этом случае в балансе запасы будут показаны как активы, а в отчете о финансовых результатах следует раскрыть информацию о предстоящих процентных выплатах по полученному займу.

Отражение рассмотренной операции согласно юридической форме позволит компании улучшить свой имидж в глазах заинтересованных внешних пользователей — потенциальных инвесторов. Благодаря тому, что трубы не признаны в балансе как активы, стоимость последних снижается. По этой причине улучшаются финансовые коэффициенты компании, в первую очередь показатель рентабельности капитала. Кроме того, непредставление в балансе информации о полученном займе повышает коэффициент финансирования (характеризующий соотношение собственных и заемных средств и показывающий, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств). Все это позитивно влияет на оценку организации потенциальными аналитиками, инвесторами и брокерами. 

Возможности вуалирования балансовых данных бесконечны. Это и объединение разнородных имущественных ценностей под одним названием, и объединение статей актива со статьями пассива, и сокрытие истинного результата путем неправильной оценки балансовых статей и др. Современный аналитик должен знать и уметь распознавать их для выработки правильного суждения об имущественном положении и доходности организации. 

Диагностика отчетности на предмет фальсификации

Диагностика отчетности на предмет ее фальсификации может проводиться по методике, разработанной М. Бенишем. Данная методика явилась результатом изучения и анализа М. Бенишем показателей внешней отчетности 74 компаний, фальсифицировавших финансовую отчетность, и 2 332 компаний, представивших невуалированную отчетность за 10­летний период. Столь глубокий анализ позволил ученому выявить определенные учетно-аналитические аномалии вуалированной отчетности.

Методика М. Бениша предполагает применение коэффициентного подхода к анализу, в частности расчет темпа роста следующих показателей: доли маржинального дохода в выручке; выручки от продаж; качества активов; доли амортизационных расходов в совокупной первоначальной стоимости основных средств; оборачиваемости дебиторской задолженности в днях; доли расходов, приходящихся на выручку от продаж; финансового рычага. Коэффициенты рассчитываются как отношение значения соответствующего показателя отчетного года к предыдущему году. Рассмотрим экономическое значение и порядок применения некоторых из них.

Снижение доли маржинального дохода в выручке является свидетельством понижения качества выручки, что сигнализирует о вероятной фальсификации финансовой отчетности. Показатель «темп снижения доли маржинального дохода в выручке от продаж» следует анализировать совместно с показателем «темп роста выручки от продаж». Если выручка от продаж растет, а доля маржинального дохода в выручке снижается, следует констатировать признаки вуалирования отчетности:

 

 где В1(В0) — выручка от продаж за отчетный (предшествующий отчетному) период;

С1(С0) — себестоимость продаж за отчетный (предшествующий отчетному) период. 

Под качеством активов понимают долю внеоборотных активов (в которые не включают основные средства) в общей стоимости активов. Качество актива определяется его способностью генерировать денежные потоки. Если темп роста качества активов превышает 1, велика вероятность того, что компания увеличивает долю внеоборотных активов в совокупном объеме активов. Рост внеоборотных активов, который не связан с ростом основных средств, может свидетельствовать о необоснованной капитализации расходов. Как отмечалось выше, необоснованная капитализация расходов приводит к завышению прибыли отчетного периода и занижению прибыли будущих периодов:

где A1(A0) — совокупная величина активов на конец отчетного (предшествующего отчетному) периода;

TA1(TA0) — величина оборотных (текущих) активов по состоянию на конец отчетного (предшествующего отчетному) периода;

OC1(OC0) — остаточная стоимость основных средств на конец отчетного (предшествующего отчетному) периода. 

Доля амортизационных начислений в совокупной первоначальной стоимости основных средств является неизменной величиной, поэтому в нормальных условиях темп роста этого показателя близок к 1. Однако если руководство компании занижает величину амортизационных начислений с целью завышения прибыли, значение данного коэффициента будет отклоняться от 1. Следовательно, резкое изменение показателя «доля амортизационных начислений в совокупной первоначальной стоимости основных средств» сигнализирует о вероятном вуалировании финансовой отчетности:

где A1(A0) — величина амортизационных расходов за отчетный (предшествующий отчетному) период;

ПC1(ПC0) — первоначальная стоимость основных средств на конец отчетного (предшествующего отчетному) периода. 

Заключение

Осмысление возможных методов и приемов фальсификации отчетности с целью их предотвращения позволит повысить транспарентность публикуемой отчетности, а следовательно, качество управления компаниями.

___________________________

[1] http://уровень­инфляции.рф.

[2] Составлено с использованием: Брюханов М. Ю. Фальсификация финансовой отчетности: обнаружение и предотвращение: дисс. уч.степ. к. э. н. М., 2009.

Поделиться ссылкой на статью в соцсетях:
Комментарии к статье
Все комментарии (0)
РЕГИСТРАЦИЯ
Ваше имя:
Ваш e-mail:

Укажите реальный и действующий e-mail адрес. На него будет выслан запрос о подтверждении регистрации.

Пароль:

Пароль должен содержать от 6 до 20 символов из списка: A-z, 0-9, ! @ # $ % ^ & * ( ) _ - + и не может совпадать с логином.

Подтвердите пароль:
Нажимая кнопку «Регистрация», я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю своё согласие Администрации Сайта на обработку моих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных», на условиях и для целей, определенных Политикой конфиденциальности.
Авторизация Забыли пароль?
АВТОРИЗАЦИЯ
Ваш e-mail:
Пароль:
Регистрация Забыли пароль?
ВОСТАНОВЛЕНИЕ ПАРОЛЯ
Ваш e-mail:

Введите e-mail, указанный Вами при регистрации. На него будет выслан Ваш пароль.

Авторизация Регистрация
Техподдержка

Пожалуйста, оставьте ваше сообщение. Служба поддержки обработает Ваше сообщение в рабочие часы — 10:00–19:00 (Мск). Не забудьте указать как с Вами можно связаться.

Ваше имя:
Ваш e-mail:
Текст сообщения:
Активация подписки
Код активации: - - -

Например: 2QJGF-26XUH-F3RTD-BP49V

ОТ РЕДАКЦИИ